Um besser zu verstehen, was ein Non-Fungible Token ist, hilft zuerst ein Blick in die reale Welt: Hier wäre ein nicht ersetzbarer, weil einzigartiger Token z. B. ein Gemälde oder ein individuell angefertigtes Schmuckstück. Das Gegenstück, ein Fungible Token, wäre beispielsweise ein 10-Euro-Schein. Das Gemälde oder Schmuckstück ist einzigartig und kann nicht gegen ein gleichwertiges Objekt ersetzt bzw. getauscht werden; ein 10-Euro-Schein hingegen hat viele gleichwertige Pendants, nämlich alle anderen sich im Umlauf befindlichen 10-Euro-Scheine.
Zurück in die digitale Welt: Hier sind Fungible Token beispielsweise Bitcoins, die sich beliebig gegen jedes anderen Bitcoin zum gleichen Wert tauschen lassen. Was ist aber mit all den Memes, Insta-Videos, Musikstücken und tatsächlichen Kunstwerken im virtuellen Raum? Theoretisch kann jeder diese mit wenigen Klicks vervielfältigen und auf der eigenen Festplatte speichern. Um das Original zu kennzeichnen und damit handeln zu können, hat sich der Non-Fungible Token entwickelt.